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人民幣匯率波動對我國A股股價指數變動的影響研究.doc

資料分類:經濟論文 上傳會員:樊老師 更新時間:2019-07-23
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摘要:本文重點對我國2010年01月至2015年12月上證綜合指數和人民幣兌美元匯率的月度數據進行分析,探索人民幣兌美元匯率對我國股票市場價格指數的影響,通過協整檢驗、格蘭杰因果關系檢驗等計量方法研究表明,上證指數與人民幣兌美元匯率存在長期的均衡關系,且在短期里人民幣兌美元匯率是上證指數的格蘭杰原因,人民幣進匯率變動對股價的影響存在滯后性。根據理論和實證分析結果提出了入市要注意風險控制,市場要加強監管并逐步完善股票和匯率市場制度規范的措施。

 

關鍵詞:上證指數;人民幣兌美元匯率指數;協整檢驗;格蘭杰因果關系檢驗;脈沖響應

 

目錄

摘要

Abstract

1  引言-1

1.1  研究背景及意義-1

1.2  文獻綜述-1

     1.2.1  國外研究成果-1

     1.2.2  國內研究成果-2

2  人民幣匯率變動對股票價格指數影響的理論分析-3

2.1  我國股票市場與外匯市場的發展情況-3

2.1.1  我國股票市場的發展情況-3

2.1.2  我國外匯市場的發展情況-4

2.1.3  我國股票市場與外匯市場的關系-4

2.2  人民幣匯率對我國股票市場的影響機理-5

2.2.1  流動性-5

2.2.2  基本面-5

2.2.3  預期-6

3  研究設計與數據處理-6

3.1  數據來源及樣本選取-6

3.2  模型結構及變量說明-6

4  實證分析-8

4.1  ADF單位根檢驗和協整檢驗-8

4.2  格蘭杰因果關系檢驗-9

4.3  脈沖響應和方差分解-10

5  結論與建議-12

5.1  本文研究結論-12

5.2  政策建議-12

參考文獻-13

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